O HGCR11, também conhecido como CSHG Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo negociado na B3 e voltado para investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). Seu principal objetivo é oferecer rentabilidade atrelada à variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) bruto.
Estrutura e Composição da Carteira
De acordo com o regulamento do fundo, pelo menos 51% do seu patrimônio líquido deve estar investido em CRIs. Além disso, o HGCR11 também pode alocar recursos em outros ativos do setor imobiliário, como Letras Hipotecárias (LH), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), cotas de outros fundos imobiliários, Letras Imobiliárias Garantidas (LIG) e debêntures.
O fundo é administrado pela Credit Suisse Hedging Griffo Corretora de Valores e está disponível para investidores em geral. Suas atividades tiveram início em 2009 e não possuem prazo determinado para encerramento.
Rentabilidade e Distribuição de Rendimentos
O HGCR11 tem como política distribuir pelo menos 95% dos seus resultados aos cotistas. Os pagamentos são realizados de forma antecipada, com base em balanços semestrais, e ocorrem até o décimo dia útil do mês subsequente ao recebimento dos recursos.
Atualmente, o valor da cota do fundo é de R$ 95,52, registrando uma variação positiva de 0,54%. Os rendimentos mensais somam R$ 1,05 por cota, resultando em um yield de 1,17% no último mês, 3,30% no trimestre e 12,53% nos últimos 12 meses. O indicador Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP) está em 0,93, indicando que o fundo é negociado abaixo do seu valor patrimonial.
Custos e Taxas
A taxa de administração do fundo é de 0,8% ao ano sobre o valor de mercado das cotas. Além disso, existe uma taxa de performance de 20% sobre os rendimentos que ultrapassarem 110% da taxa média do CDI.
Riscos Associados ao Investimento
Investir no HGCR11 envolve alguns riscos, sendo os principais:
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Risco de crédito: possibilidade de inadimplência por parte dos emissores dos títulos na carteira do fundo.
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Baixa liquidez: negociação das cotas pode ser limitada, dificultando a venda no mercado secundário.
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Mudanças na legislação: alterações futuras nas regras tributárias podem impactar a rentabilidade dos CRIs.
Considerações Finais
O HGCR11 se apresenta como uma opção atrativa para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário através de recebíveis. No entanto, é essencial que os investidores avaliem os riscos envolvidos e acompanhem a gestão do fundo para garantir que seus objetivos financeiros sejam atendidos.
